馃嵑 IPC: HEDGE TRADING PLAN 馃嵑
Comprender al mercado mexicano es comprender tambi茅n al estadounidense dada la cercan铆a, m谩xime porque existe una correlaci贸n del ≈ 70%, donde el comportamiento del IPC se debe en un ≈ 50% al del S&P500 (a partir de datos mensuales de 5 a帽os entre el SPY y EWW). En ese sentido, el mercado mexicano ofrece una perspectiva interesante de largo plazo.
Pros:
- Al ser una econom铆a b谩sica sin gran diferenciador, se ve beneficiado principalmente del alza en materias primas y cualquier recurso involucrado en el entorpecimiento de cadenas de suministro derivadas por tensiones geopol铆ticas entre EEUU, China y Rusia
- Al ser un estado buffer neutral, es un gran candidato para la recepci贸n de capitales en el nuevo r茅gimen de deslocalizaci贸n (Nearshoring)
- Finanzas aparentemente estables con altas tasas de inter茅s, que propician la recepci贸n de capitales dada la vecindad con EEUU
Contras:
- Limitaci贸n en su oferta sujeta a empresas vinculadas con materias primas, industria b谩sica o media, bancos y bienes ra铆ces
- Apreciaci贸n del peso que, al carecer de una industria altamente avanzada, vulnera al mercado mexicano donde una vez solucionadas las tensiones geopol铆ticas y al haber otro pa铆s m谩s rentable, no sea atractivo ya
- Posible recesi贸n derivada del alza violenta en tasas de inter茅s, donde la proyecci贸n es que est茅 entre el 2024 y 2025 [ Ver: https://www.linkedin.com/pulse/future-inflation-vs-rates-j-joel-padilla/ ], que se sumar谩 al alto costo de la deuda y descenso en obras fara贸nicas gubernamentales con rentabilidad cuestionable
Niveles importantes:
Soporte de largo plazo fuerte en ≈ 44,780 y una de corto plazo en ≈ 48,800. Su pr贸xima resistencia es ≈ 56,720 y una vez rota, podr铆a enfrentarse a otra pr贸xima en ≈ 60,000.
Plan de cobertura:
- Long [venta]: 61,636
- Long [compra]: 56,704
- Short [venta]: 46,456
- Short [venta]: 44,702
Riesgos
Ruptura del sesgo alcista en la previsi贸n, donde perfore los soportes se帽alados y comience un nuevo ciclo bajista como el experimentado entre el 2018 a 2020. Para tal efecto, la acumulaci贸n prevista ser铆a est谩 a partir de los ≈ 46,456. Sin embargo, la perspectiva es que al menos pueda mantener una tendencia lateral, por lo que se ha fijado indirectamente un collar entre 54,046 < 53,169. En el caso de la perforaci贸n, el nivel de ≈ 38,155 ser谩 crucial.
¡El mejor an谩lisis es el tuyo!
J. Joel Padilla
Copyright: Joel Padilla 2023
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